H “ανατομία” των Green Bonds και τα 50 τρισεκατομμύρια(!) για τη μάχη κατά της Κλιματικής Αλλαγής

Πόσο θα κοστίσει άραγε η καταπολέμηση της Κλιματικής Αλλαγής; Σύμφωνα με ορισμένες εκτιμήσεις, το ποσό για την αντιμετώπιση του φαινομένου θα ανέλθει στα 50 τρισεκατομμύρια δολάρια. Ενώ όμως μπορεί να φαίνεται ένα απίστευτα μεγάλο νούμερο, λύση υπάρχει για αυτό το χρηματοδοτικό κενό, και δεν είναι άλλη από τα πράσινα ομόλογα.

Έχοντας κυκλοφορήσει ωστόσο λίγο περισσότερο από μια δεκαετία, τα green bonds εξακολουθούν να είναι μια σχετικά άγνωστη επένδυση για πολλούς.

Το infographic από το IFC εξερευνά τον συναρπαστικό κόσμο των πράσινων ομολόγων, τα οποία ελκύουν την τελευταία περίοδο τις χρηματοπιστωτικές αγορές.

Πράσινα Ομόλογα

Αρχικά, τα πράσινα ομόλογα δεν διαφέρουν τόσο από τα κανονικά ομόλογα. Και τα δύο είναι χρεόγραφα ή τίτλοι σταθερού εισοδήματος που συγκεντρώνουν κεφάλαια από επενδυτές για ένα συγκεκριμένο έργο ή στόχο. Όμως, ενώ οι εταιρείες του Fortune 500 εκδίδουν ομόλογα για να βελτιώσουν γενικά τα αποτελέσματα τους, τα πράσινα ομόλογα διαφέρουν ως προς τη δέσμευσή τους για φιλικά προς το περιβάλλον εγχειρήματα και τη βιωσιμότητα.

Ακολουθεί μια πιο προσεκτική ματιά στην ανατομία των δεσμών, συμπεριλαμβανομένων των πράσινων δεσμών:

Απόδοση: Το σταθερό επιτόκιο τοκομεριδίου επί τις εκατό % της αγοραίας αξίας της τιμής του ομολόγου.

Λήξη: Η προκαθορισμένη διάρκεια του ομολόγου.

Αξιολόγηση πιστοληπτικής ικανότητας: Καθορίζουν την επικινδυνότητα και την ποιότητά τους.

Τιμή ομολόγου: Η τιμή της αγοράς ομολόγου (συνήθως ξεκινά σε ονομαστικές αξίες 1.000 $).

Κουπόνι: Η πληρωμή του ομολόγου γίνεται συνήθως σε εξαμηνιαίες ή τριμηνιαίες δόσεις.

Σε αντίθεση με τα ομόλογα που υπάρχουν εδώ και αιώνες, που χρονολογούνται από τη Μεσοποταμία, τα green bonds εξακολουθούν να είναι σχετικά νέα.

Γιατί επιταχύνονται οι προσφορές πράσινων ομολόγων

Είναι πρακτικά αδύνατο να αγνοήσουμε το φαινόμενο της κλιματικής αλλαγής. Τελευταία μάλιστα, φαίνεται να υπάρχει μια αίσθηση του επείγοντος ως προς την αντιμετώπισή της, λόγω των μαζικών φυσικών καταστροφών. Εξαιτίας της ανόδου της παγκόσμιας θερμοκρασίας, τα ακραία καιρικά φαινόμενα γίνονται πιο συχνά από ποτέ. Για παράδειγμα, σε σύγκριση με το 1850-1900, κύματα καύσωνα εμφανίζονται σχεδόν 3 φορές πιο συχνά σήμερα.

Ακολουθεί μια ανάλυση των περιστατικών ακραίων καιρικών φαινομένων, με βάση τις μελλοντικές προβλέψεις για τους μέσους όρους της παγκόσμιας θερμοκρασίας:

Πράσινα ομόλογα και επενδύσεις

Από το 2018, τα πράσινα ομόλογα έχουν υψηλότερη απόδοση σε σχέση με τις μέσες αποδόσεις ολόκληρου του κλάδου των ομολόγων. Με τα επιτόκια να κυμαίνονται σε χαμηλά σχεδόν αιώνα και τις αποτιμήσεις να είναι υψηλές, οι επενδυτές βλέπουν τα πράσινα ομόλογα ως μια ολοένα και πιο ελκυστική λύση.

Σε ορισμένες περιπτώσεις, η απόδοση των πράσινων ομολόγων αυξάνεται κατά 6%—4 ποσοστιαίες μονάδες μεγαλύτερη από την απόδοση 2% του 10ετούς ομολόγου. 

Επιπλέον, στο 61% των πράσινων ομολόγων αποδίδεται πιστοληπτική ικανότητα «A» ή υψηλότερη και υψηλότερη. Αυτό είναι ένα σημαντικό χαρακτηριστικό των green bonds.

Τα πράσινα ομόλογα συγκεντρώνουν πάνω από το ήμισυ των επενδύσεων ESG και χρησιμοποιούνται κυρίως για έργα μεταφορών και ενέργειας,που αποτελούν το 35% και το 29% των εσόδων, αντίστοιχα. Δείτε πώς αναλύονται τα συνολικά έσοδα τους: