Την προηγούμενη εβδομάδα, μία από τις μεγαλύτερες επενδυτικές εταιρείας στον κόσμο η Fidelity Investments με έδρα την Βοστόνη έκανε αίτηση στις ρυθμιστικές αρχές των Ηνωμένων Πολιτειών για την δημιουργία ενός επενδυτικού προϊόντος βασισμένο στο Bitcoin. Θα αρχίσει να προσφέρει το Wise Origin Bitcoin Index Fund I μέσω μιας νέας επιχειρηματικής μονάδας που ονομάζεται Fidelity Digital Funds.. Ο Peter Jubber, επικεφαλής της Fidelity Consulting, θα διευθύνει τη νέα επιχειρηματική μονάδα, όπως δείχνει η κατάθεση .
«Η Fidelity έχει δεσμευτεί μακροπρόθεσμα για το μέλλον της τεχνολογίας blockchain και για να καταστήσει τα ψηφιακά εγγενή περιουσιακά στοιχεία, όπως το Bitcoin, πιο προσιτά στους επενδυτές», δήλωσε η εταιρεία σε email.
Ο Διευθύνων Σύμβουλος της Fidelity, Abigail Johnson, συγκαταλέγεται μεταξύ των υψηλότερων υποστηρικτών της Wall Street στην τεχνολογία blockchain που υποστηρίζει το Bitcoin και η εταιρεία έχει ξεπεράσει το διάστημα από το 2014. Πριν από δύο χρόνια, ξεκίνησε το Fidelity Digital Assets, μια μονάδα που προορίζεται για τη διαχείριση αυτών των προϊόντων για αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου, οικογενειακά γραφεία και εμπορικές εταιρείες.
Στόχος της ομάδας είναι οι επενδυτές που θέλουν να επενδύσουν να διαθέτουν κεφάλαιο τουλάχιστον 100.000 $. Γίνεται γρήγορα σαφές ότι οι μικροί επενδυτές δεν διαδραματίζουν ρόλο στη στρατηγική θέση της εταιρείας. Αντίθετα, το επίκεντρο θα πρέπει να είναι οι θεσμικοί επενδυτές και οι ιδιώτες με μεγάλη ρευστότητα.
Έτσι, η Fidelity βασίζεται προφανώς στον ανταγωνιστή και τον κορυφαίο πάροχο Grayscale. Η κλίμακα του γκρι εξυπηρετεί επίσης κυρίως τα λεγόμενα «άτομα υψηλής καθαρότητας» και ιδρύματα. Σε αντίθεση με το Fidelity, οι επενδυτές μπορούν να επενδύσουν στο Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) για μόλις 50.000 $. Με αυτήν τη στρατηγική, το Grayscale έχει φτάσει μέχρι τώρα συνολικά 4,4 δισεκατομμύρια δολάρια υπό τη διαχείρισή του.
Αλλά τι επιπτώσεις έχει αυτό για το ίδιο το Bitcoin; Μπορεί το BTC να επωφεληθεί από την αυξημένη ζήτηση;
Πρέπει πρώτα να έχουμε κατά νου ότι η Fidelity είναι ένας από τους μεγαλύτερους διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων στον κόσμο, ο οποίος ήδη καθιστά την εταιρεία βαρέων βαρών. Η εταιρεία έχει εξαιρετική φήμη στον κόσμο των θεσμικών επενδυτών και των διαχειριστών επενδύσεων.
Η πιστότητα θα μπορούσε εύκολα να ξεπεράσει την κλίμακα του γκρι
Συνολικά, περίπου 2,96 τρισεκατομμύρια δολάρια βρίσκονται υπό τη διοίκηση της Fidelity. Επομένως, αν υποθέσουμε ότι μόνο το 1% όλων των περιουσιακών στοιχείων των πελατών εισέρχονται στο ταμείο που έχει πλέον συσταθεί, θα έχουμε ήδη περιουσιακά στοιχεία ύψους ~ 30 δισεκατομμυρίων δολαρίων που διαχειρίζεται η Fidelity. Σε σύγκριση με τα 4,4 δισεκατομμύρια δολάρια της Grayscale, η Fidelity θα ήταν ξαφνικά η βαρύτητα της βιομηχανίας.
Θα πρέπει να είναι ξεκάθαρο σε όλους ποιες είναι οι επιπτώσεις των τιμών στο Bitcoin. Ας θυμηθούμε εν συντομία το παρακάτω γραφικό:
Υπήρχαν στιγμές που η απόλυτη ζήτηση από το Grayscale Bitcoin Trust ήταν σημαντικά υψηλότερη από τη νέα προσφορά BTC που κυκλοφόρησε στην αγορά μέσω εξόρυξης. Αν περιμένουμε τώρα ένα παρόμοιο σενάριο στο Fidelity, τότε αυτό έχει τεράστιες συνέπειες για την ισορροπία μεταξύ της προσφοράς και της ζήτησης του Bitcoin.
Με άλλα λόγια, ενώ η ζήτηση συνεχίζει να αυξάνεται, η προσφορά BTC γίνεται όλο και πιο σπάνια. Η τιμή δεν έχει άλλη επιλογή από το να αντιδράσει.
Λίγο περισσότερο από το 1/3 του συνόλου του Bitcoin είναι διαθέσιμο για διαπραγμάτευση
Επιπλέον, μπορείτε να δείτε το παρακάτω γραφικό. Αυτό προέρχεται από την τρέχουσα έκθεση σε κλίμακα του γκρι με τίτλο “Αποτίμηση Bitcoin”. Καθίσταται σαφές ότι μόλις το 37% του συνόλου του Bitcoin είναι διαθέσιμο για διαπραγμάτευση. Τα υπόλοιπα δεν έχουν μετακινηθεί για περισσότερο από ένα χρόνο. Στην πραγματικότητα, υπάρχει ήδη πολύ σύντομη και χαμηλή προσφορά Bitcoin σήμερα.
Συνοπτικά λοιπόν μπορούμε να πούμε ότι τα σημάδια είναι κάτι περισσότερο από ανοδικά. Εάν το Fidelity πλησιάζει μόνο τις προσδοκίες και τις ιστορικές εμπειρίες του Grayscale με το Bitcoin Fund, μπορεί να έχει τεράστιο αντίκτυπο στη ζήτηση για Bitcoin. Οι δείκτες που μόλις εμφανίζονται (η υψηλότερη ζήτηση ως νέα προσφορά λόγω εξόρυξης + έλλειψης προσφοράς λόγω HODLers) μπορούν να λειτουργήσουν ως καταλύτες και να αυξήσουν την τιμή περισσότερο.
Βαγγέλης Τσάπας
